Dernière mise à jour le avril 10, 2023
La différence entre l’investisseur accompli et celui qui n’a pas de succès réside dans l’exactitude des informations derrière leurs décisions. Il existe de nombreuses méthodes différentes qu’ils peuvent utiliser pour obtenir ces informations. L’analyse fondamentale est l’une des approches les plus populaires. Elle repose sur l’analyse approfondie des états financiers et d’autres informations officielles. Cela inclut notamment les lettres aux investisseurs, les communiqués de presse, les rapports d’analystes, etc. L’objectif est de se faire une idée de la santé et du potentiel d’une entreprise donnée. Ce guide vous apprendra tout ce que vous devez savoir sur l’analyse fondamentale. Vous apprendrez même comment l’utiliser pour améliorer les résultats de votre portefeuille.
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?
L’analyse fondamentale est une méthodologie comptable et financière se concentrant sur l’identification des indicateurs clés d’une entreprise donnée. L’objectif est d’évaluer sa viabilité en examinant ses états financiers.
L’objectif de l’analyse fondamentale est de fournir une estimation précise de la valeur intrinsèque d’un titre particulier. Sa méthodologie d’évaluation analyse une variété de facteurs économiques et financiers différents et la façon dont ils impactent les résultats de l’entité sous-jacente. Ces facteurs peuvent inclure des indicateurs financiers concernant les actifs, les passifs et les bénéfices, l’efficacité de la direction, les performances des concurrents, les indicateurs macroéconomiques tels que les taux d’intérêt, les niveaux d’emploi, les prévisions du PIB, les projections des analystes, les lettres aux investisseurs, les communiqués de presse, les actualités, etc.
L’objectif final est de déterminer si un titre est sous- ou surévalué. Pour ce faire, elle examine toutes les données pertinentes et aboutit à un chiffre que les investisseurs peuvent comparer à son prix actuel. En d’autres termes, il s’agit de leur fournir une base solide pour les aider à décider s’ils doivent ou non investir dans un actif particulier.
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L’histoire de l’analyse fondamentale
Benjamin Graham est considéré comme le père de l’analyse fondamentale. C’est l’une des figures les plus importantes et les plus influentes de l’histoire des marchés financiers, si ce n’est la plus importante.
En 1934, au lendemain de la Grande Dépression, Benjamin Graham et David Dodd, tous deux professeurs à la Columbia Business School, ont publié un livre intitulé “Security Analysis”. Ce livre mettait en garde les investisseurs contre un comportement spéculatif sur le marché et les invitait à se concentrer sur la valeur intrinsèque d’un titre.
“Les observateurs astucieux des bilans d’entreprises sont souvent les premiers à remarquer une détérioration des affaires”
– Benjamin Graham, analyste en sécurité
Il ne serait pas incorrect de dire que la réponse la plus précise et la plus complète à la question “Qu’est-ce que l’analyse fondamentale” peut être trouvée dans ce livre.
Les auteurs ont proposé l’idée d’une analyse fondamentale complète comme moyen efficace d’estimer la valeur réelle d’un actif particulier. Ils suggèrent également de s’en servir comme base pour déterminer les tendances à court terme de son prix futur. Toutefois, il convient de mentionner que Graham et Dodd ne se sont pas particulièrement intéressés aux prévisions à long terme ou à la tentative de deviner quel sera le prix exact d’un actif à un moment donné.
Plus de 300 pages du livre sont consacrées aux méthodologies d’analyse précise des états financiers. Ils comprennent à la fois les comptes de résultat et les bilans. Les chapitres comprennent des termes clés et des principes comptables tels que la dépréciation, l’amortissement, les éléments spéciaux, les filiales non consolidées, etc.
Ce livre est ensuite devenu l’un des ouvrages les plus cités et les plus importants dans le domaine des marchés financiers. Près d’un siècle plus tard, les idées de Graham et Dodd semblent toujours aussi justes et importantes.
Le développement de l’analyse fondamentale
Juste après la sortie du livre “Security Analysis”, l’analyse fondamentale est devenue le principe principal et la méthodologie clé pour l’évaluation des actifs. Elle l’est restée jusqu’à ce que la révolution numérique prenne le contrôle des marchés financiers. À partir de ce moment, l’analyse technique et d’autres méthodes d’évaluation informatique sont devenues plus courantes. Malgré l’introduction de nouvelles technologies ayant détourné l’attention des investisseurs de l’analyse fondamentale, celle-ci reste aujourd’hui encore un élément inestimable des outils préférés des investisseurs.
Dans les faits, l’essence de l’analyse fondamentale et les questions de comptabilité clés abordées dans le livre de Benjamin Graham ont été retrouvées plus tard dans certains des grands scandales d’entreprise de notre histoire récente, comme les cas d’Enron et de Valeant Pharmaceuticals.
Le cœur de l’investissement de valeur est l’analyse fondamentale. Warren Buffet est sans doute le plus grand investisseur de tous les temps. Il a bâti sa fortune en adhérant aux principes de l’investissement de valeur.
“D’autres hommes lisent Playboy, je lis des rapports annuels.”
– Warren Buffet
Le fait intéressant ici est que, bien que Benjamin Graham ait été le mentor de Buffet, il n’était pas un investisseur accompli. La raison était que Graham s’intéressait à la capacité d’une entreprise à générer suffisamment de revenus pour l’aider à surmonter les problèmes susceptibles de faire baisser son prix en premier lieu. Buffet a poussé ce concept plus loin et l’a amélioré en examinant la situation à long terme. C’est de là que vient le terme “investissement de valeur” – Buffet s’intéressait à la question de savoir si la situation actuelle et les circonstances entourant une entreprise donnée pouvaient s’avérer précieuses à l’avenir et l’aider à surpasser ses concurrents.
L’analyse fondamentale contre l’analyse technique
L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont les deux piliers fondamentaux de la philosophie d’investissement et des principales écoles de pensée en matière de théorie des marchés financiers. Les deux sont très différentes et s’opposent souvent l’une à l’autre, ce qui explique le débat permanent entre l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
Bien que les deux méthodes d’analyse aient pour but d’aider les investisseurs à rechercher et à projeter le prix futur d’un actif particulier, elles diffèrent l’une de l’autre par leur application et les outils qu’elles utilisent pour parvenir à une conclusion.
Alors que l’analyse fondamentale tente d’estimer la valeur intrinsèque d’un actif en s’appuyant sur des données provenant d’états financiers, de statistiques officielles, etc., l’analyse technique établit des prévisions en se basant sur deux facteurs seulement – le prix de l’actif et son volume de trading. Les analystes techniques utilisent des graphiques pour trouver des schémas et des anomalies formés par le prix de l’action et le volume de trading, qu’ils interprètent comme des signaux d’achat ou de vente.
En réalité, l’analyse technique ne se concentre pas sur la valeur intrinsèque. Elle tente plutôt de simplifier les concepts de l’analyse fondamentale en supposant que tous les indicateurs cruciaux nécessaires à une prévision précise sont déjà pris en compte dans le prix de l’actif. Pour prévoir les fluctuations de prix, les analystes techniques utilisent une variété d’outils, dont le support et la résistance, les indicateurs basés sur le momentum, les moyennes mobiles et les lignes de tendance.
Les investisseurs basant leurs décisions de trading sur la valeur intrinsèque d’un actif (investisseurs à long terme, investisseurs de valeur, etc.) préfèrent généralement l’analyse fondamentale comme principale méthode de recherche. Les day traders, les spéculateurs, les traders d’arbitrage ou les investisseurs à court terme, en revanche, préfèrent l’analyse technique. Elle leur permet de prévoir rapidement et en temps voulu les fluctuations de prix à court terme qui les intéressent. Certains acteurs du marché, quant à eux, tentent de combiner les deux méthodologies afin d’obtenir des prévisions plus précises sur les opportunités à long terme.
Les principales différences entre l’analyse fondamentale et l’analyse technique
| Analyse fondamentale | Analyse technique | |
| Fonction | Plus appropriée pour l’investissement | Plus appropriée pour le trading |
| Utilisée par | Les investisseurs à long terme recherchant la valeur intrinsèque | Les traders s’intéressant aux fluctuations de prix à court terme |
| Objectif | Déterminer si l’actif est sur ou sous-évalué | Trouver le meilleur moment pour entrer ou sortir du marché |
| Application | Principalement les actions mais fonctionne aussi pour les obligations, dérivés, etc. | Toutes classes d’actifs |
| Informations | Les états financiers, les bilans, les communiqués de presse, etc. | Le volume des prix et de trading |
| Temps analysé | De longues périodes (années ou décennies) | De courtes périodes (heures, jours, etc.) |
| Histoire | Proposée pour la première fois en 1934 | Proposée pour la première fois au 18ème siècle |
Naturellement, les deux méthodologies ont leurs défenseurs et détracteurs. La vérité est que les deux sont utiles à des fins différentes. C’est pourquoi on ne peut pas dire que l’une est meilleure que l’autre, et il n’y a pas de bonne réponse au débat sur l’analyse fondamentale et l’analyse technique. En réalité, les combiner n’est jamais une mauvaise idée – cela peut même améliorer la précision de vos prévisions.
Les types d’analyse fondamentale
Il existe deux types d’analyse fondamentale – l’analyse descendante et l’analyse ascendante. Pour une compréhension rapide, considérez l’approche descendante comme l’approche globale et l’approche ascendante comme l’approche locale.
L’approche descendante
Elle se concentre sur des facteurs macroéconomiques tels que l’état de l’économie, les prévisions du PIB, le niveau de chômage, les taux d’intérêt, etc. En tenant compte de tous ces facteurs, l’investisseur tente de réaliser une prévision sur une image plus large – la direction générale de l’économie et les tendances générales du marché. Une fois que vous aurez fait cela, vous serez plus conscient des secteurs et des industries qui vont prospérer et de ceux qui pourraient ne pas constituer une solide opportunité d’investissement. Vous pouvez ensuite aller plus loin et effectuer l’analyse au niveau de l’entreprise pour identifier les actions à fort potentiel.
L’idée ici est de réduire l’horizon d’investissement en partant de l’image globale pour se diriger vers les actions individuelles.
L’approche ascendante
Comme son nom l’indique, l’approche ascendante inverse la pyramide et commence à analyser la situation à un niveau microéconomique. Les investisseurs préférant cette méthodologie estiment que l’état général de l’économie n’est pas forcément révélateur de la performance de certaines actions. Ils pensent que certaines actions peuvent avoir un potentiel d’investissement élevé, bien qu’elles fassent partie d’un secteur ou d’une industrie en stagnation.
Les analystes fondamentaux ascendants se concentrent sur les gains de sociétés, les états financiers, les bilans, les communiqués de presse, les lettres aux investisseurs, les estimations de l’offre et de la demande, les biens et services offerts par l’entreprise et d’autres sources d’information spécifiques à l’entreprise.
Les deux types d’analyse fondamentale ont leurs avantages et leurs inconvénients. Par exemple, les investisseurs descendants se concentrent principalement sur l’identification des secteurs et des industries les plus performants. De cette manière, ils peuvent réduire l’univers des opportunités potentielles et passer rapidement de l’analyse d’entreprises spécifiques à celle d’autres. Les analystes ascendants, quant à eux, acquièrent une compréhension plus claire d’une entreprise particulière et de ses activités.
La vérité est qu’aucune approche n’est meilleure que l’autre. Les deux types d’analyse fondamentale conviennent à différentes situations et intéressent davantage différents types d’investisseurs. L’approche descendante, par exemple, est préférée par les investisseurs débutants ou ceux n’ayant pas le temps de faire des calculs financiers approfondis au niveau microéconomique. L’approche ascendante, en revanche, est privilégiée par les investisseurs recherchant des actions à fort potentiel, capables de surperformer le marché, même en période de turbulences.
Les autres méthodologies
Avant de passer à la section où nous examinons comment faire de l’analyse fondamentale, nous devrions mentionner que certains experts distinguent d’autres approches d’analyse fondamentale. Dans le livre “A Complete Guide to the Futures Market : Technical Analysis, Trading Systems, Fundamental Analysis, Options, Spreads, and Trading Principles” (lien), Jack Schwager et Mark Etzkorn mentionnent l’approche “expérimentée”. Selon eux, cette approche est utilisée par des analystes connaissant parfaitement le marché dans lequel ils investissent (les auteurs décrivent ces professionnels comme ayant “pratiquement un sixième sens en ce qui concerne les fluctuations de prix”).
Les tableaux de bilans sont une autre méthodologie proposée dans le livre. Ils comparent l’offre de la saison en cours et les changements par rapport aux saisons précédentes. Ils présentent également la saison comparable, où les analystes comparent les saisons passées présentant des caractéristiques fondamentales similaires à celles de la saison en cours, afin d’établir une feuille de route pour prévoir les fluctuations de prix. Schwager et Etzkorn parlent également de l’analyse de régression en tant que procédure statistique permettant de générer des prévisions sur la base des données analysées.
Il convient toutefois de mentionner qu’en tant que point de départ de l’analyse fondamentale, les approches descendantes et ascendantes constituent tout ce que vous devez savoir. Si, à un moment donné, vous souhaitez améliorer vos compétences, allez-y et affinez-les avec d’autres méthodologies proposées dans la littérature.
Comment faire de l’analyse fondamentale
Il est clair que nous ne pouvons pas fournir la réponse complète sur la façon de faire de l’analyse fondamentale dans un seul guide. La vérité est qu’il existe des milliers de pages écrites par des investisseurs célèbres et des figures clés du secteur, comme Warren Buffet, Benjamin Graham, etc., qui approfondissent les principes de l’analyse fondamentale et la manière de les appliquer pour améliorer vos performances d’investissement.
Ce que nous allons faire, cependant, c’est montrer une mise en œuvre pratique des approches d’investissement descendantes et ascendantes. Voici donc quelques conseils utiles sur la manière d’effectuer une analyse fondamentale via les méthodologies descendantes et ascendantes :
Comment faire de l’analyse fondamentale via l’approche descendante
Comme nous l’avons déjà dit, l’approche descendante se concentre sur une image plus large. C’est pourquoi, pour effectuer une analyse correcte, nous avons besoin de certains facteurs macroéconomiques pouvant aider à déterminer la direction générale d’un secteur ou d’une industrie particulière. À partir de là, en partant du principe que les actions des secteurs performants devraient également se porter bien, nous pouvons examiner un niveau microéconomique et identifier des choix particuliers.
Les indicateurs macroéconomiques
Pour commencer, nous devrions identifier autant de facteurs macroéconomiques que possible. Cela élargira nos horizons pour de nombreux secteurs par la suite. Une bonne idée est de collecter des informations sur les projections du PIB pour les États-Unis et le marché mondial, les perspectives des taux d’intérêt, les prix et les rendements des obligations, les niveaux d’inflation, les prix des différentes matières premières, etc.
Si nous prenons l’indicateur des taux d’intérêt, par exemple, un bon secteur à examiner est le secteur financier. Le revenu principal des banques provient des taux d’intérêt sur les produits de prêt, nous pouvons donc suivre le mouvement entre un indice du marché financier (pour l’exemple ci-dessous, nous utilisons le Financial Select Sector SPDR ETF, XLF) et le rendement du Trésor à 10 ans comme référence pour les changements de taux d’intérêt.
Le graphique visualise ce qui semble être une corrélation directe entre les deux instruments. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les actions bancaires ont tendance à bien évoluer. Il convient toutefois de mentionner que ce n’est pas toujours vrai et qu’une telle analyse doit être complétée par d’autres facteurs tels que l’état général de l’économie. Si, par exemple, l’économie n’évolue pas bien lorsque les taux d’intérêt augmentent, les actions des banques peuvent également être en difficulté.
De façon similaire, nous pouvons utiliser les taux d’intérêt comme un facteur décisif pour l’analyse des entreprises de construction de logements et de production de matériaux de construction. Lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les prêts immobiliers deviennent plus abordables. Cela entraîne une augmentation de la demande et un boom dans le secteur de la construction.
Exemples de matières premières
En ce qui concerne les prix des matières premières, un exemple facile à suivre est celui du prix du pétrole et des sociétés impliquées dans la production de produits pétroliers. La corrélation est positive, et la tendance des prix du pétrole vous indique presque toujours le prix des actions des sociétés liées au pétrole. Dans l’exemple ci-dessous, nous comparons le prix des contrats à terme (Futures) sur le pétrole brut (CL) et le cours de l’action d’Exxon Mobil Corporation (XOM). Ce qui apparaît clairement, c’est que les pics du prix de la matière première entraînent toujours des pics du prix de l’action de la société.
L’approche descendante peut être appliquée à des actions spécifiques à un pays ou à une région en prenant en compte les projections du PIB local, les niveaux de chômage, la santé de l’économie et d’autres facteurs.
Comment faire de l’analyse fondamentale via l’approche ascendante
Lorsque les investisseurs appliquent la méthode ascendante, ils ne tiennent pas compte, dans un premier temps, des tendances générales du marché et des facteurs macroéconomiques. Ils se concentrent uniquement sur les fondamentaux propres à l’action, ces derniers permettant d’établir une comparaison avec d’autres sociétés du même secteur.
Mais que sont exactement les fondamentaux des actions ? Nous pouvons les séparer en deux catégories – quantitatifs et qualitatifs. La différence est que si les premiers peuvent être mesurés en termes numériques, les seconds sont mesurés par des facteurs abstraits comme la qualité ou le caractère. Examinons les deux.
Les fondamentaux qualitatifs
Les fondamentaux qualitatifs sont moins tangibles et sont difficilement mesurables par des valeurs telles que la taille, la quantité ou le volume. Voici les facteurs qualitatifs les plus populaires :
Le modèle d’entreprise et les avantages concurrentiels
Cette caractéristique fondamentale définit ce que fait l’entreprise et comment elle se distingue de la concurrence. Il s’agit d’un facteur subjectif qui ne peut être mesuré par aucun ratio. Il est compréhensible que les entreprises présentant des avantages concurrentiels convaincants soient les préférées des investisseurs.
La gestion
Selon la majorité des analystes, ce facteur est le plus important. La qualité de l’équipe de direction et son style sont préjudiciables aux résultats des actions d’une société donnée. L’histoire est pleine d’exemples de sociétés mal gérées ne pouvant pas réaliser leur potentiel et faisant faillite. Pour se faire une idée de la gestion d’une entreprise particulière, il est toujours bon de rechercher les biographies des membres de l’équipe et de savoir quels ont été leurs résultats dans leurs emplois précédents.
La puissance de la marque
Aucun investisseur ne mettra en doute la puissance de marques comme Nike, qui a réussi à créer une communauté de clients engagés. Cet aspect est très important lorsqu’il s’agit de faire des prévisions sur les performances d’une entreprise particulière en période de stress, d’économie plus faible, de concurrence agressive, etc. Les entreprises dotées de marques stables ont la possibilité de surmonter les facteurs de risque extérieurs et même de progresser dans les périodes difficiles.
Il existe de nombreux autres facteurs qualitatifs pouvant être pris en compte. Il s’agit notamment de la croissance de l’ensemble du secteur, du cadre réglementaire du secteur en question, de la concurrence et de son évolution, de la clientèle, de la technologie propriétaire, des brevets, de la domination du marché, etc.
Les fondamentaux quantitatifs
Considérez-les comme des chiffres précis ou des caractéristiques mesurables d’une entreprise particulière. Pour estimer la valeur intrinsèque d’une action, l’approche ascendante utilise divers outils, notamment des ratios financiers, des indicateurs de croissance, etc. Voici les plus populaires :
Le bénéfice par action (BPA)
Le ratio BPA révèle le degré de rentabilité d’une entreprise donnée. Il indique le montant du bénéfice qu’elle attribue à chaque action. Un ratio BPA plus élevé signifie que l’entreprise est plus performante et plus rentable, donc – une bonne opportunité d’investissement.
Le ratio cours sur bénéfices (C/B)
Ce ratio révèle le nombre de versements effectués par la société par rapport au prix de l’action. Considérez-le comme le salaire d’un poste – il indique si l’action paie bien par rapport à ce qu’elle prend (son prix). Les bonnes opportunités d’investissement ont généralement un C/B plus faible.
Un C/B trop élevé ou trop faible signifie que l’action est soit surévaluée ou sous-évaluée et que son prix sera bientôt ajusté.
Le ratio cours/valeur comptable (C/VC)
Le ratio C/VC révèle la valeur de l’action par rapport à la valeur comptable de l’entreprise. Un ratio C/VC supérieur à un signifie que le marché pense que l’action pourrait croître plus rapidement que ne l’indique sa valeur comptable. Lorsque vous calculez ce ratio, ne soyez pas surpris si vous obtenez des chiffres supérieurs à 100 ou plus. C’est normal pour les actions de croissance.
La rentabilité des capitaux propres (RCP)
Le RCP fait partie des indicateurs fondamentaux les plus populaires et les plus utilisés. Il révèle le niveau d’efficacité d’une entreprise lorsqu’elle utilise les capitaux propres. Un RCP plus élevé signifie que l’entreprise est plus efficace.
Le Bêta (β)
Le Bêta est un indicateur crucial à utiliser si vous souhaitez connaître la corrélation d’une action particulière avec l’évolution du secteur auquel elle appartient. Pour calculer la valeur du Bêta, les investisseurs comparent l’action à un indice de référence, généralement un indice. La valeur du Bêta varie entre 1 et -1, mais dans certains cas, elle peut les dépasser.
- La covariance – le rendement de l’action relatif à celui du marché
- La variance – comment le marché évolue par rapport à sa moyenne
Si le β < 0, alors l’action présente une corrélation inverse avec l’indice de référence. Plus la valeur est faible, plus la corrélation négative est élevée. Un bêta plus faible signifie une volatilité et un potentiel de bénéfice plus faibles. Si le β > 0, alors le cours de l’action est en corrélation avec l’indice de référence. Un Bêta plus élevé ne signifie pas seulement une corrélation plus forte, mais aussi une volatilité et un potentiel de bénéfices plus élevés.
La croissance prévue des bénéfices (Projected Earnings Growth-PEG)
L’idée derrière cet indicateur est de vous aider à découvrir combien vous allez payer par unité de croissance prévue des bénéfices. Dans ce cas, même les actions ayant un C/B et un PEG élevés peuvent être définies comme de bonnes opportunités d’investissement.
Le ratio PEG construit le ratio C/B en ajoutant un paramètre supplémentaire comme la croissance du BPA. Ce faisant, il est plus complet et permet des projections plus précises. Le PEG reflète la valeur réelle d’une action, ce qui aide les investisseurs à trouver facilement les actifs sous- ou surévalués.
Le rendement des dividendes et le ratio de distribution des dividendes
Les investisseurs de valeur comme Warren Buffet ou les investisseurs préférant les revenus de dividendes utilisent cet indicateur comme principal outil pour quantifier le potentiel d’une opportunité d’investissement particulière. L’indicateur reflète le pourcentage de rendement que l’entreprise verse à ses actionnaires sous forme de dividendes.
Pour ajouter une dimension supplémentaire aux estimations des dividendes, les investisseurs prennent également en compte l’indicateur du ratio dividendes/bénéfices (Dividend Payout Ratio-DPR). Les valeurs calculées n’ont cependant pas d’interprétation simple. Vous devriez les analyser en relation avec d’autres informations ou indicateurs.
Imaginons que le DPR soit calculé à 20 %. Cette valeur, à elle seule, n’indique pas grand-chose. Par exemple, les entreprises en croissance ont tendance à conserver une part importante de leurs bénéfices et à les réinvestir pour financer leur expansion. Cela signifie qu’elles ne versent que peu ou pas de dividendes. Les sociétés versant des dividendes élevés, en revanche, peuvent être des entreprises matures au potentiel de croissance limité.
Il existe de nombreuses autres mesures d’analyse fondamentale à utiliser, et les couvrir toutes transformerait ce guide en manuel. Ce que nous essayons de faire ici, c’est de vous présenter le monde de l’analyse fondamentale et ses principaux outils. Cela vous aidera à mieux naviguer dans le monde de l’investissement et à enrichir votre base de connaissances.
Astuces et outils pour l’analyse fondamentale
À ce stade, nous devrions savoir ce qu’est l’analyse fondamentale et comment elle fonctionne en pratique. Il est maintenant temps de nous concentrer sur quelques astuces et outils d’analyse fondamentale pouvant vous aider à rationaliser le processus.
Comme nous le savons, le plus important pour une bonne analyse fondamentale est de mettre la main sur les données officielles des entreprises. Les entreprises publiques, par exemple, publient leurs états financiers et leurs lettres aux investisseurs sur leurs sites Web. Les entreprises privées, en revanche, ne sont pas tenues de le faire, de sorte qu’il est souvent difficile d’obtenir des informations à leur sujet. Pour surmonter ce problème, vous pouvez vous tourner vers des outils comme Powrbot, qui vous permettent de trouver gratuitement des informations sur les entreprises.
Si vous souhaitez disposer de quelques fonctionnalités graphiques et visualiser les résultats d’une action particulière au fil du temps, alors TradingView fera l’affaire pour vous. Si vous avez une compréhension plus avancée, vous pouvez même explorer la variété d’indicateurs techniques intégrés.
SimplyWallStreet est un autre excellent outil pour vous aider à faire le calcul de la valeur des actions. La plateforme calcule des ratios et des indicateurs et présente les résultats sous forme d’infographies et de graphiques faciles à comprendre. Le logiciel rend l’analyse fondamentale facile et accessible, même pour les débutants.
Si vous êtes à la recherche d’un logiciel combinant la plupart des éléments nécessaires à une bonne analyse fondamentale, vous pouvez essayer Finviz. Il s’agit d’un analyseur d’actions, d’un fournisseur de cartes thermiques, d’un compilateur d’actualités, etc. Vous pouvez l’utiliser pour estimer la corrélation entre différentes actions ou actifs. Il vous aide à être informé des événements importants pouvant faire bouger les prix. Vous pouvez aussi l’utiliser simplement pour faire des recherches.
Les plateformes
La section “astuces et outils” de ce guide ne serait pas complète sans mentionner les plateformes de trading. Beaucoup des meilleurs courtiers en bourse disposent de plateformes bien développées et très fonctionnelles. Celles-ci sont souvent gratuites et adaptées à l’analyse fondamentale, technique et quantitative. C’est le cas de TD Ameritrade et de sa plateforme Thinkorswim.
Gardez à l’esprit que l’analyse fondamentale n’a pas à être faite à partir de zéro. Cela est encore plus vrai lorsque vous faites vos premiers pas dans le trading. Il existe des tonnes d’analyses disponibles sur le web avec lesquelles vous pouvez commencer. Une bonne idée est de lire un aperçu de différents secteurs pour vous familiariser avec le fonctionnement de ces secteurs économiques. Vous apprendrez ainsi ce qui détermine le prix des actions des sociétés qui y opèrent. SeekingAlpha, par exemple, est un excellent point de départ et une source inestimable d’analyses et de rapports sectoriels. Vous pouvez même utiliser Twitter pour suivre les principaux analystes fondamentaux et vous tenir au courant de leurs recommandations et de leurs choix d’actions.
Pour conclure
L’analyse fondamentale est aujourd’hui un ingrédient essentiel de la réalité des marchés financiers. Aujourd’hui, l’époque des investissements romantiques à long terme semble révolue. Au lieu de cela, les investisseurs recherchent des profits à court terme et des moyens d’exploiter les opportunités de momentum trading. L’analyse fondamentale joue toujours un rôle crucial dans les stratégies des investisseurs les plus accomplis. En fin de compte, apprendre les astuces de l’analyse fondamentale en vaut la peine, même si cela vous prend plus de temps. Si vous n’en êtes pas sûr, il suffit de regarder la valeur nette de Warren Buffet.
