آخر تحديث في سبتمبر 8, 2023
منصة Small Exchange هي سوق تم تشكيلها حديثًا تهدف إلى جعل تداول العقود الآجلة أكثر سهولة من خلال توفير منتجات اقتصادية التكلفة والتي هي صغيرة و معيارية و بسيطة. في هذه المقالة الشاملة، سنستعرض ما هي منصة Small Exchange، وكيفية استخدامها، و ما هي منتجات التي تقدمها. سنفحص أيضا الاختلافات بين Small Exchange والبورصات الأخرى.
ما هو التبادل “Exchange”؟
التبادل أو البورصة هي ببساطة؛ منصة تعمل على تسهيل وصول مشتري وبائعي للأوراق المالية المتداولة. حيث تعمل منصة الصرف Exchange على توفير التقنيات والإشراف اللازم لتسهيل وصول المستهلك والطرف البائع حتى يتمكنوا من التفاعل وإجراء صفقة التداول. بشكل أساسي، فإن البورصة تعمل ضمان صفقة التداول. وبالتالي، ليس على الطرف A الاهتمام حقًا بمن هو الشخص B عند الشراء أو البيع حين تفاعلهما مع بعضهما البعض.
حيث تقوم البورصة أيضًا بإنشاء رموز للأوراق المالية التي يتم تداولها لتسهيل عملية تسوية وتعريف كل منها. تسمح البورصة أيضًا لغرف المقاصة مثل OCC أو CME والمجموعات المقابلة الأخرى لتلبية الطلبات وتصفية التداولات.
قد تستمتع أيضًا بما يلي:
ما هي Small Exchange؟
تعد منصة Small Exchange التي أطلقت مؤخراً؛ سوقًا لتداول العقود الآجلة تم تصميمها لتلبية احتياجات العملاء الأفراد. يقع مقرها في شيكاغو ومدعومة من رواد الصناعة الحائزين على جوائز. يتمثل هدفها في جعل سوق العقود الآجلة في متناول المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
عادةً ما تكون العقود الآجلة للتداول أكثر تطلبًا لرأس المال من تداول الأسهم التقليدية، خاصةً لأنها تسمح بالتداول بالرافعة المالية. ومع ذلك، لديهم أيضًا تصميم معقد إلى حد ما وأحجام عقد (لوت) أكبر بشكل عام. ما يجعل من الصعب على المتداولين الحديثين اعتماد العقود الآجلة لأغراض المضاربة و إدارة المخاطر.
منطقة اللعب
تهدف البورصة الصغيرة The Small Exhchange أو “The Smalls” إلى حل هذه المشكلة من خلال تسهيل اجراء صفقات العقود الآجلة البسيطة و الصغيرة و القياسية. وهذا يعني أن جميع الأوراق المالية المتداولة تشترك في نفس حجم التجزئة وتاريخ انتهاء التداول بحيث يمكن للمستثمرين القيام بالمزيد من التداول دون الحاجة لاجراء بحث مطول حول كل رمز.
كما أن الأحجام الأصغر للمنتجات تعني أنه يمكن للمتداولين إدارة استثمارهم بشكل أفضل والتمتع برأسمال أكثر نجاعة. كما أن جميع المنتجات المالية في منصة Small Exchange هي تمثيل شامل للأسواق المالية. لذا فهي مثل إجراء عمليات تداول أصول معيارية، باستثناء الأحجام الصغيرة.
نشأة Small Exchange
تم إنشاء بورصة Smaller Exchange مع تطلعاتها في أن تصبح أكبر بورصة عقود آجلة تركز على العملاء في العالم. حيث تعمل على سد فجوة شُح منتجات العقود الآجلة المتاحة لجميع أنواع المستثمرين من خلال توفير منتجات صغيرة الحجم ذات تكلفة فعالة وسهلة الاستخدام وأبسط في فهمها.
تأسست في يناير 2019 وتم إطلاقها في يونيو 2020. ويتم تشغيل البورصة عن طريق محرك مطابقة للملكية ونظام لإدارة المخاطر. وقد تقدّمت مؤخرًا إلى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) لتصبح سوقًا للعقود المعينة مسجلة حسب الأصول (DCM).
منصة Small Exchange هي من بنات أفكار أصحاب المشاريع المتسلسلة، توم سوسنوف و سكوت شيريدان. جزء من الفضل وراء فكرة سوسنوف في منصة التداول الجديدة يُعزى الى كرهه لمنصات التداول العملاقة، خاصة لرفضهم منحه الفضل في جميع الأفكار المبتكرة التي أرسلها عبر السنين. “أنا أكره جميع البورصات… تدفعني التبادلات إلى الجنون لأنهم يعتقدون أنهم مؤهلون ، ولا يعرفون من هم عملاؤهم “. صرح في تعليق ل صحيفة . سوسنوف هو رئيس مجلس الإدارة في The Small Exchange.
مما دفعهم إلى اطلاقها
في مايو 2019، أعلنت منصة Small Exchange ضخ رأس مال جديد بقيمة 10 ملايين دولار، حيث حصلت على 5 ملايين دولار شركائها الاثنين Jump Capital و Citadel Securities.
كما أعلنت في سبتمبر 2019 أنها دخلت في شراكة مع شركة Clear Clearing Corporation (OCC) لتكون بمثابة غرفة مقاصة لها. وأعلنوا خلال التحضير لإطلاقهم عن تلقيهم دعمًا من العديد من شركاء الصناعة الآخرين، بما في ذلك وسطاء التداول النشطين.
في مارس 2020، وافقت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) على طلب بورصة Small Exchange لتصبح بورصة أمريكية للعقود الآجلة.
المنتجات والخدمات
بحسب الرئيس والمدير التنفيذي لشركةSmall Exchange، دوني روبرتس , ستقدم البورصة في البداية ثلاثة منتجات: مؤشر الأسهم ومؤشر المعادن والعملات الأجنبية. وتعتزم البورصة تقديم منتجات إضافية، بما في ذلك تداول الخيارات في الأشهر المقبلة.
يُشكل الدولار الأمريكي الصغير المنتج المتعلق بالعملات الأجنبية (الفوركس). يتم تسعيرها مباشرة مقابل الدولار الأمريكي، لذلك لم تعد هناك حاجة لتحويلات العملات الأجنبية. وتوفر البورصة العقود الآجلة الصغيرة للمعادن الثمينة لما يتعلق بمؤشر المعادن. والتي تتميز بمزيج من المعادن الأكثر تداولًا في السوق اليوم. يتكون منتج مؤشر الأسهم من الأسهم الصغيرة 75، التي تتبع خمسة قطاعات أسهم رئيسية.
سيتمكن المشاركون في السوق أيضًا من تداول المنتجات الخاصة التي تم إنشاؤها في البورصة. يشمل هؤلاء المشاركون تجار لجنة العقود الآجلة (FCMs)، وصانعوا السوق، ومزودوا السيولة، وشركات التداول الخاصة، والوسطاء المعروفون (IBs)، وصناديق التحوط. تركز جميع المنتجات المتداولة على تسهيل وصول المستهلكون الأفراد العاديون اليها.
عرضت Small Exchange اشتراكًا مبدئيًا لمرة واحدة للحصول على آخر التحديثات، بالإضافة إلى رسوم بيانات سوق مخفضة وخصم 50٪ على رسوم الصرف.
ما هو الفرق بين بورصة Small Exchange والتبادلات الأخرى؟
ربما تعرف مسبقًا أن جميع منصات التداول لها ميزاتها الفريدة التي تميزها عن بعضها البعض ولا يختلف الأمر بالنسبة Small Exchange.للوهلة الأولى، فإن منصة التداول لديها ميزات متعددة تتضمن رسومًا أقل، ومنتجاتٍِ أصغر، وتدعم احتياجات المستثمرين الأفراد، وتقدم اشتراكات بأسعار أقل بكثير.لنلق نظرة أقرب:
رسوم أقل
رسوم بورصة Small Exchange هي تقريبًا نصف ما ستجده على البورصات الاخرى، وفقًا لتوم سوسنوف. وهو جزء من تحرك الشركة لتقديم أفضل الفوائد للمشاركين في السوق. رسوم الصرف هي في الأساس طريقة البورصات الوحيدة لكسب المال، لذا فهذه صفقة كبيرة.
كما سيحصل المشتركون الأوائل على عضوية بدون رسوم مدى الحياة. وذلك بالإضافة إلى رسوم البيانات المخفضة للغاية والحوافز الأخرى. ومع ذلك، هذه متوفرة فقط لفترة محدودة حيث من المتوقع أن تتغير الأشياء بعد الإطلاق الرسمي للبورصة. ولا تعمل البورصة Small Exchange على التمييز بين المتداولين المحترفين وغير المحترفين الذين يتطلعون إلى تلقي بيانات السوق، حيث لا توجد رسوم إضافية بناءً على نوع حسابك أو وظيفتك!
ما هي رسوم التداول في بورصة Small Exchange؟
يحق لبورصة Small Exchange التخلي عن بعض أو كل هذه الرسوم والتكاليف في محاولة لضمان احتفاظها بسوق تنافسية وفعّالة لمنتجاتها. ومع ذلك، إليك مقارنة بين الرسوم التي تفرضها بورصة The Small Exchange والرسوم التي تفرضها البورصات الرائدة الأخرى.
| Small Exchange | CME | ICE مؤسسة التجارة الخارجية | |
| السعر التمهيدي | رسوم 100 دولار لمرة واحدة | – | – |
| رسوم المعاملات | 0.07 $ / العقد الواحد للمشتركين0.15 $ / العقد الواحد لغير المشتركين0.05 $ / للعقد الواحد لصناع السوق | يختلف حسب المنتج0.70 $ / للعقد بالنسبة للعضو 1.50 $ لكل عقد لغير الأعضاء (لمنتجات المعادن) | 110 $ في الشهر |
| بيانات السوق | مجاناً! (متنازل عنها لمدة 2 سنة) | 105 $ في الشهر | 110 $ لكل معرف ID / شهريًا |
| رسوم طلب العضوية | 250 $ لكل من المقاصة والشركات الأعضاء | $2,000 | 4،500 $ للمشاركين العامين والتجاريين على حد سواء؛ 800 $ للمشاركين الأفراد |
| رسوم العضوية السنوية | 5،000 $ لكل من المقاصة والشركات الأعضاء | مبيعات فوائد العضوية:355،000 $ في مقترحات العطاء397،500 $ في العرض | 11500 $ لعامة المشاركين 4،500 $ للمشاركين التجاريين 600 $ للمشاركين الأفراد |
جميع الأسعار المذكورة أعلاه ممثلة بالدولار الأمريكي. قد تكون هناك رسوم مقاصة إضافية كما تم تقييمها من قبل OCC. وقد يخضع مشتركوا بيانات السوق لتكاليف الإعداد أو الرسوم من مزود بيانات السوق الخاص بهم.
منتجات أصلية قياسية أصغر
توفر بورصة Small Exchange بشكل أساسي منتجات للمستثمرين الفرديين. في المتوسط، تتطلب المنتجات الآجلة عادةً ما يصل إلى 100,000 دولار نظريًا لحجم كل عقد. وذلك كبير للغاية بالنسبة للمستثمر الفردي اليومي الذي يقل رصيد حسابه كثيرًا عن 100،000 دولار. ومن هنا جاءت الحاجة لمنتجات أصغر بشكل كبير ولكن مع سيولة عالية بما يكفي للسماح بحركة أكثر مرونة.
بالإضافة إلى ذلك، يتم توحيد المنتجات المدرجة في بورصة The Small Exchange. لكل منها نفس حجم مقدار أصغر حركة (التك tick)، ونفس تاريخ انتهاء التداول، بالإضافة إلى تسوية جميع العقود على أساس نقدي، مما يجعل الأمر أسهل بكثير في الفهم وأكثر جاذبية للمستثمرين الأفراد.
ما هي المنتجات التي يمكنك تداولها؟
ليست جميع المنتجات المدرجة في بورصة Small Exchange متاحة للتداول، وكما ذكرنا سابقًا، هناك ثلاث فئات رئيسية متاحة في الوقت الحالي؛ المعادن الثمينة والفوركس والأسهم. ومع ذلك، تخطط البورصة لزيادة مجموعة منتجاتها لتشمل منتجات الطاقة والسلع والسندات والخزائن والعملات الرقمية وحتى القنب. تخطط بورصة Small Exchange أيضًا لتقديم سوق خيارات، على الرغم من أن هذا سيعتمد في البداية على وجود السيولة اللازمة لدعمه.
فيما يلي المنتجات التي يمكنك تداولها في بورصة Small Exchange ومواصفات عقودها:
- SM75 / مخزون صغير 75 (متاح) – مخزون صغير 75 يتتبع نقاط البيانات عبر خمسة قطاعات أسهم رئيسية
| رمز المنتج | SM75 |
| الحجم | 4،400 $ |
| حجم العقد | 0.10 $ لكل أونصة تروي |
| حجم الـ tick \ الدولار لكل tick k | 0.01 $ تك = 1.00 $ لكل تك |
| ساعات التداول | 7 صباحًا – 4 مساءً بتوقيت شيكاغو |
| العقود المتاحة | الشهر الحالي والتالي |
| إنهاء التداول | الجمعة الثالثة من شهر العقد. وفي حال صادف أن يوم الجمعة الثالث هو يوم عطلة، يتم نقل إنتهاء التداول إلى الخميس السابق. |
| الحدود اليومية | 20% |
| إنهاء التداول | 7% 13% |
| الهامش المبدئي | $495.00 |
| هامش المحافظة | $450.00 |
الأسهم الصغيرة 75 مواصفات العقد | مصدر البيانات:smallexchange.com
- SFX / الدولار الأمريكي الصغير (متاح) – تم تسعير الصفقات بالدولار مباشرةً، لذا فليست هناك حاجة للتحويلات عند تداول الفوركس.
| رمز المنتج | SFX |
| الحجم | $15,700 |
| حجم العقد | 100x مؤشر نسبي |
| حجم الـ tick \ الدولار لكل tick k | 0.01 $ تك = 1.00 $ لكل تك |
| ساعات التداول | 7 صباحًا – 4 مساءً بتوقيت شيكاغو |
| العقود المتاحة | الشهر الحالي والتالي |
| إنهاء التداول | الجمعة الثالثة من شهر العقد. وفي حال صادف أن يوم الجمعة الثالث هو يوم عطلة، يتم نقل إنتهاء التداول إلى الخميس السابق. |
| الحدود اليومية | 20% |
| إنهاء التداول | 7% 13% |
| الهامش المبدئي | $159.00 |
| هامش المحافظة | $145.00 |
مواصفات عقد الدولار الأمريكي الصغير | مصدر البيانات:smallexchange.com
- SPRE \ المعادن الثمينة الصغيرة (متوفر) – يشمل هذا المنتج المعادن الأكثر تداولا في الأسواق المالية.
| رمز المنتج | SPRE |
| الحجم | $6,300 |
| حجم العقد | 100x مؤشر نسبي |
| حجم الـ tick \ الدولار لكل tick k | 0.01 $ تك = 1.00 $ لكل تك |
| ساعات التداول | 7 صباحًا – 4 مساءً بتوقيت شيكاغو |
| العقود المتاحة | الشهر الحالي والتالي |
| إنهاء التداول | الجمعة الثالثة من شهر العقد. وفي حال صادف أن يوم الجمعة الثالث هو يوم عطلة، يتم نقل إنتهاء التداول إلى الخميس السابق. |
| الحدود اليومية | 20% |
| إنهاء التداول | 7% 13% |
| الهامش المبدئي | $159.00 |
| هامش المحافظة | $145.00 |
مواصفات عقود المعادن الثمينة الصغيرة | مصدر البيانات: smallexchange.com
- S10Y / عائد سندات الخزانة الأمريكية 10 سنوات الصغير (غير متاحة بعد) – يتم تسعير هذا المنتج ببساطة للسماح للمستثمرين فقط بتداول الأسعار وتجنب الحسابات المعقدة النموذجية المرتبطة ببدائل السندات. لديها رمز منتج S10Y وحجم عقد 700 دولار.
- SMGO \ Small Global Oil (غير متاح بعد) – يجمع هذا المنتج معايير النفط الخام في مؤشر واحد، مما يقلل بشكل فعال من مخاطر التعرض للتغيرات في التكنولوجيا والجغرافيا السياسية. لديها رمز منتج SMGO وحجم عقد 3،400 دولار.
يمكنك أن ترى بالفعل أن المنتجات في بورصة Small Exchange مختلفة تمامًا عن المنتجات المدرجة في البورصات الأخرى. أحجام العقود وحدها تعني سهولة الوصول إلى سوق العقود الآجلة التي كانت حتى الآن موطن المستثمرين المؤسسيين. يتم انشاء هذه المنتجات أيضًا من خلال البورصة بينما يسمح محرك المطابقة الخاص بها بتجربة تداول أكثر سلاسة.
رموز المؤشر والعقود الآجلة
| الاسم | رمز المنتج | رمز العقد الآجل |
| مؤشر الأسهم الصغيرة 75 | 75SME | SM75 |
| مؤشر النفط العالمي الصغير | GOSME | SMGO |
| مؤشر المعادن الثمينة الصغير | PRESME | SPRE |
| مؤشر الدولار الصغير | FXSME | SFX |
| عائد سندات الخزانة الأمريكية الصغيرة 10 سنوات | 10YSME | S10Y |
المصدر: smallexchange.com
استنادًا إلى شهيتك للمخاطرة ورأس مالك المتاح ومدى فهمك الأسواق المختلفة، سيكون أي من المنتجات الثلاثة المتاحة مكانًا رائعًا لبدء التداول في بورصة Small Exchange. على سبيل المثال، عندما يكون هناك انخفاض في أسعار النفط، فقد يكون النفط العام الصغير Small Global Oil رهانًا جيدًا. ومع ذلك، ففي حال ظلت المعادن الثمينة مستقرة نسبيًا، قد يكون هذا أيضًا استثمارًا للنظر فيه.
ما هي سيولة المنتجات؟
من الطبيعي أن تتساءل من أين ستأتي السيولة الأولية لتمويل هذه المنتجات، خاصةً أنها بورصة جديدة. في هذه الحالة، من المتوقع أن تأتي السيولة من عدد 25،000 إلى 35،000 مشترك ممن قاموا بالتسجيل قبل إطلاق البورصة. كما ستأتي أيضًا من الشركاء الأقوياء للبورصة، والكثير منهم هُم بالفعل مزودون للسيولة لشركة سوسنونف المالية الأخرى، Tastytrade.
وهذا يعطي البورصة الصغيرة Small Exchange ميزة هائلة على البورصات الجديدة الأخرى نظرًا لأنها تتمتع بإمكانية الوصول إلى مزودي السيولة الراسخين الذين يمكنهم صُنع أسواقهم.
دعم احتياجات المستثمرين الفردية
في حين أن البورصات الأخرى أكثر دعمًا للمستثمرين والشركات، فإن بورصة Small Exchange أكثر دعمًا للمستثمرين الأفراد. يمكنك أن ترى الفارق فقط عند النظر في أحجام العقود للمنتجات المعروضة، ورسوم العضوية المنخفضة، وتكاليف الاشتراك المنخفضة، ورسوم الصرف المخفضة، وغير ذلك بين Small Exchange وغيرها من البورصات الآجلة اليوم.
تكنولوجيا متطورة
وبصرف النظر عن تسوية ساحة اللعب في سوق العقود الآجلة والسماح للمستثمرين الأفراد بالمشاركة، تتميز بورصة Small Exchange أيضًا بقتنية جديدة. ويتجلى ذلك في نظام إدارة المخاطر الخاص بها ومحرك المطابقة الأصلي. الجميل في امتلاك تقنية جديدة هو أنها تسمح للبورصة بتطوير المزيد من العمليات ومعالحتها بطرق جديدة. من خلال المزيج الصحيح من الابتكار والموارد، يمكن لمنصة Small Exchange تقديم طرق أحدث وأكثر فاعلية للتداول.
محرك التطابق الأصلي
يتم تشغيل بورصة Small Exchange بواسطة خوارزميتها المجهولة في التنفيذ “أول ما يدخل، أول ما يخرج” (FIFO) لمطابقة الطلبات باستخدام أولوية السعر لكل طلب. يعطي محرك المطابقة الأولوية للطلبات المستلمة بناءً على سعر الحد الفعلي لها – سيكون أول طلب يستلمه محرك المطابقة بأفضل مستوى سعر للعقد هو الأول الذي يتم مطابقته بأمر جانبي مقابل.
في حين تعمل معظم البورصات بترخيص محرك المطابقة موجود مسبقا، فقد بنت بورصة Small Exchange محرك المطابقة الخاص بها من العدم. المشكلة الرئيسية في ترخيص محرك المطابقة من البورصة الحالية هي أنها تقتصر على قدراتها التقنية الحالية. حيث لا يمكنك حقًا فعل أي شيء يتجاوز ما تمت برمجته للقيام به. ومع محرك المطابقة الخاص، تفتح بوصة Small Exchange عالمًا جديدًا من الاحتمالات، مثل السماح للمستثمرين بتداول العقود الآجلة بالطريقة التي يتداولون بها الخيارات والأسهم.
اشتراكات بأسعار أقل
وقبل إطلاقها الرسمي، سمحت منصة Small Exchange للعملاء بشراء اشتراكات بأسعار مخفضة بشكل كبير، كما أنها قدمت أيضًا رسوم صرف بنصف السعر مدى الحياة. وهو أمر سخي للغاية من جانبهم لأنه يعني التخلي عن نصف عائداته من العقود الآجلة، ولكنه كله جزء من استراتيجيته نحو الحصول على عدد كافٍ من الأشخاص على متن المنصة وضمان إطلاق ناجح.
كيفية التداول في Small Exhcange
يجب أن يكون لدى التجار الأفراد الراغبين في التداول في البورصة الصغيرة علاقة مع عضو مقاصة مسجل إما بشكل مباشر أو من خلال وسيط. يمكن للمنظمات والتجار المؤسسين الاتصال بالبورصة من خلال الوصول المباشر إلى السوق أو عبر بائع برامج مستقل. ينبغي على المشاركين المباشرين أولاً التصديق في البورصة قبل أن يتمكنوا من بدء التداول.
أوامر تداول السوق
تدعم بورصة Small Exchange تنفيذ جميع أوامر التداول في السوق مثل الأوامر المعلقة والوقف، وحد الإيقاف، وتداول السوق. لا يوجد سعر حد معين لأوامر السوق market orders المقدمة ويتم تنفيذها بدلاً من ذلك بأفضل سعر متاح في كائن كبير الحجم (CLOB) عندما تتلقى البورصة هذا الأمر.لمنع تلبية أوامر السوق بالأسعار متطرفة للغاية، يتم إعطاؤها أسعار حماية ثم يتم تنفيذها ضمن النطاق المحدد مسبقًا.تختلف مستويات الحماية هذه حسب المنتج ويتم تحديدها من خلال البورصة.
يعمل تحديد سعر الحماية لأوامر الطلب على إضافة المزيد من الحماية لأفضل سعر عرض حالي.من ناحية أخرى، يعمل تحديد سعر الحماية لأوامر العرض طرح نقاط الحماية من أفضل سعر عرض حالي.يتم رفض الطلب في حال لم يكن هناك سيولة لحساب سعر الحماية على الجانب الآخر.
تنظيم السوق – أهم القواعد التي يجب أن تكون على علم بها
المشاركون في السوق محميون بموجب قواعد الصرف على النحو الذي حددته إدارة تنظيم بورصة Small Exchange. من حين لآخر، ستقوم إدارة التنظيم هذه بممارسة التجارة ومراقبة السوق لضمان عدم وجود انتهاكات، سواء لقواعد البورصة أو اللوائح التي وضعتها لجنة تداول السلع الآجلة. هذا جزء من مسؤوليات البورصة باعتبارها سوقًا منظمة DCM.
الإخطارات والوظائف الاضافية
يمكن للمشاركين في السوق الذين يتطلعون إلى البقاء على اطلاع على الإشعارات والوظائف الاضافية الاشتراك في رسائل البريد الإلكتروني من Small Exchange.
- إشعارات السوق – يتضمن هذا معلومات عن أحداث السوق، وإشعارات العطلات، والصفقات الخاطئة، والإجراءات التأديبية، والتصحيحات التجارية، وإشعارات التكنولوجيا، وتعديلات كتاب القواعد، وإشعارات أخرى تتعلق بالعناصر التنظيمية في Small Excha.
- تحديثات البورصة – يتضمن ذلك أحدث المعلومات حول المنتجات التي يتم تداولها في Small Exchange، بالإضافة إلى الاصدارات الصحفية، وملخصات السوق، وغيرها من التحديثات المثيرة.
يمكنك التحقق من كل الإشعارات وبطاقات القاعدة لمزيد من المعلومات.
المتطلبات الإلكترونية لتدقيق الطلبات
يتحمل أعضاء المقاصة مسؤولية جميع توجيهات الطلبات ومسارات المراجعة الأمامية للطلبات الإلكترونية. تماشيًا مع قاعدة البورصة 524، يجب أن تتضمن جميع مسارات تدقيق الطلبات الإلكترونية إدخال الأمر وإيصاله (الفاتورة) وأي رسائل تعديل للأمر.
الاتصال بقسم التنظيم
إذا كان لديك أي حاجة للتواصل مع إدارة التنظيم لبورصة Small Exchange بخصوص انتهاكات القواعد، يمكنك إرسال بريد إلكتروني إلى Regulation@thesmallexchange.com. تأكد من تضمين التفاصيل التالية في رسالتك:
- التاريخ والوقت التقريبي للحادث
- شهر وسنة العقد للمنتج
- جميع الحقائق والظروف المعروفة للحادث
بالنسبة للمسائل المتعلقة باسترداد خسائر التداول، قد تحتاج إلى طلب التحكيم من خلال برنامج التحكيم التابع للجمعية الوطنية للعقود الآجلة.
ما هي أنواع العقود؟
- الخارجة Outrights – جميع المنتجات المتداولة في Small Exchange المتاحة للتداول للشهر الحالي والشهر التالي.عند انتهاء عقد الشهر الحالي، يبدأ الشهر التداول الجديد في يوم التداول التالي.
- الهوامش – يشير هذا إلى القيام بشراء عقد آجل وبيع آخر في الوقت ذاته. تدعم بورصة Small Exchange كلاً من أسلوب تداول السبيريد والتقويم عبر تداول منتجاتها.
- تقويم السبريد (داخل السلع) – يحتوي كل منتج على شهرين تداول مدرجين، والذي يشمل أشهر تقويم السبريد. يتم إنشاء سبريد التقويم من خلال بيع الشهر الأقصر وشراء الشهر الأطول أو العكس.
- سبريد تكلفة المنتجات (داخل السلع) – هذه هي فروق أسعار (سبريدات) معترف بها بين المنتجات المختلفة التي لها نفس شهر انتهاء الصلاحية. تتضمن الأمثلة على سبريد المنتجات المشتركة المقبولة في Small Exchange ما يلي:
- الأسهم الصغيرة 75 مقابل عائد سندات الخزانة الأمريكية لـ 10 سنوات
- المعادن الثمينة الصغيرة مقابل النفط العالمي الصغير
- الدولار الصغير مقابل النفط العالمي الصغير
- المعادن الثمينة الصغيرة مقابل الدولار الصغير
كيف يمكن لبورصة Small Exchange مساعدتك على تقليل المخاطر والتنويع في محفظتك؟
التنويع هو استراتيجية معروفة لتقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق المتقلبة من خلال الاستثمار في فئات الأصول المختلفة في محفظتك الإستثمارية. يعمل التنويع السليم الحد من المخاطر الخاصة بالأصول (غير المنتظمة).ولكن في حين أن التنويع يوفر طريقة سهلة لتثبيت العوائد على المدى الطويل، إلا أنه غالبًا ما يكون باهظ التكلفة.هذا هو الحال خاصة إذا كانت المحفظة تتكون بشكل رئيسي من الأسهم.وذلك لأن الأسهم عادة ما يكون لها ارتباطات عالية، مما يعني أنها تميل إلى الارتفاع أو الانخفاض معًا.
لتنويع جيد، ينبغي أن يكون مقياس الارتباط بين سوقين قريبًا من الصفر. ما يعني أن التقلبات في أحد هذه الأسواق لا تؤثر بالضرورة على السوق الآخر، والعكس صحيح. مثال جيد على هذا النوع من الارتباط هو محفظة تجمع بين فئات الأصول المختلفة مثل الأسهم والسندات والسلع والمعادن الثمينة، والتي عادة ما يكون مقياس الارتباط بين -0.5 و +0.5 مع بعضها البعض.
لماذا يصعب التنويع؟
تكمن المشكلة في أن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETFs تميل إلى احتياج رأسمال كبير بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون منتجات العقود الآجلة التقليدية كبيرة جدًا لدرجة أن تحقيق التنويع الأمثل ليس شيئًا يمكن للمستثمر العادي الاستفادة منه. وهي المنطقة التي تبرز فيها Small Exchange، حيث أن منتجاتها يمكن إدارتها بشكل أكبر من حيث الحجم والتكلفة.
تتوفر المنتجات في بورصة Small Exchange بتكلفة تعادل حوالي 1 إلى 10٪ فقط من قيمة المنتج. هذا يجعل من السهل على المتداولين إنشاء محفظة استثمارية متنوعة دون الاضطرار إلى المخاطرة بمئات الآلاف من الدولارات. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Small Exchange حاليًا منتجات من شأنها تحقيق تنوع كبير حيث يمكنك الحصول على مزيج محتمل من الأسهم والمعادن والعملات الأجنبية في محفظة واحدة.
ما هي ساعات التداول ومواعيد عطل السوق؟
يعد فهم ساعات التداول وعطلات السوق من أول الأشياء التي يجب أن يعرفها المتداول. حيث لا يمكن أن يتم التداول خارج هذه الساعات على أي حال. جميع المنتجات في Small Exchange متاحة للتداول في أيام الأسبوع من 7:00 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت شيكاغو (CT). حيث ستكون الأسواق متاحة لعرض أسعار ما قبل الافتتاح بحلول الساعة 6:30 صباحًا بتوقيت شيكاغو (CT)، وبحلول الساعة 6:59 صباحًا بتوقيت وسط أمريكا، تدخل الأسواق في حالة ما قبل الفتح وعدم الإلغاء.
كشركة مقرها الولايات المتحدة، لن يتم فتح Small Exchange للتداول في أيام العطل الأمريكية التالية لهذا العام:
| عطلات الولايات المتحدة | التاريخ |
| يوم الذكرى Memorial Day | الاثنين الماضي من شهر مايو |
| عيد الاستقلال | 4 يوليو (إذا كان في عطلة نهاية الأسبوع، يتم ارتقابه يوم الاثنين أو الجمعة بدلاً من ذلك) |
| عيد العمال | الاثنين الأول من سبتمبر |
| عيد الشكر | الخميس الرابع من نوفمبر |
| عيد الميلاد | – ديسمبر 25 |
المصدر: smallexchange.com
ما هي أنواع العضويات المتوفرة؟
هناك نوعان من العضوية في بورصة Small Exchange
- أعضاء المقاصة – هذه هي المنظمات التي تهتم بمنتجات بورصة Small Exchange لعملائها أو مكاتب التداول الخاصة بهم. يجب أن تسجل هذه الشركات أولاً لدى هيئة الـ CFTC كتاجر للسلع الآجلة (FCM) وأن تكون عضو مقاصة معتمد لدى هيئة OCC.
- الشركات الأعضاء – هي منظمات غير مقاصة مهتمة بأن تصبح صناع سوق وتقدم منتجات Small Exchange لعملائها أو مكاتب التداول الخاصة بهم.
ماذا عن العضويات الفردية؟
إذا كنت ترغب في التداول في Small Exchange كفرد ، فستحتاج أولاً إلى إنشاء علاقة مباشرة أو غير مباشرة مع شركة عضو.
إيجابيات وسلبيات بورصة Small Exchange
الإيجابيات:
- تداول بسيط وفعال للعقود الآجلة – تقدم Small Exchange تداول العقود الآجلة ببساطة بورصات تداول الأسهم.
- متطلبات رأسمال أقل – تتطلب المنتجات في Small Exchange رأس مال أقل من ما تتطلبه الأسهم أو ETF عادة، وهو ما يعني بدوره زيادة في أرباحك.
- منتجات قياسية – يمكن أن تتأرجح تحركات الأسعار في العقود الآجلة التقليدية بسرعة كبيرة جدًا بالنسبة للمتداول اليومي وتؤدي إلى التأثير على آلاف الدولارات في يوم واحد. تعمل Small Exchange على ابقاء الأشياء قابلة للإدارة من خلال التحركات اليومية التي تتراوح عادةً من بضعة دولارات إلى عدد مئات من الدولارات. حركات التك Tick (اصغر وحدة سعرية) موحدة أيضًا وجميع العقود تنتهي في نفس اليوم كل شهر.
- تكنولوجيا خاصة – مع محرك المطابقة الخاص بها ، فإن Small Exchange قد تميزت بالفعل عن البورصات الأخرى وتفتخر بإمكانية التقدم التقني المستقبلي للأسواق المالية.
العيوب:
- بورصة جديدة – مع إطلاقها الرسمي في يونيو 2020، فإن Small Exchange تستحوذ على موجة من التوقعات وستتوجه كل الأنظار إلى الشركة لمعرفة ما إذا كان بإمكانها تحقيق ذلك بالفعل.
- منتجات محدودة متاحة للتداول – مع توفر ثلاثة منتجات فقط للتداول كبداية، فإن Small Exchange لديها جمهور مستهدف محدود إلى حد ما. على الرغم من أن الشركة قد وضعت بالفعل خططها لتقديم المزيد من المنتجات في الأشهر القادمة بعد إطلاقها، لذا فهي مسألة وقت فقط.
الأسئلة الشائعة
هل منصة Small Exchange آمنة؟
في حين قد تكون بورصة Small Exchange جديدة في السوق المالية، إلا أنها مدعومة بأسماء جديرة بالثقة في الصناعة مع سجلات مثبتة في كونهم خبراء ماليين موثوقون وصانعو سوق ومزودو السيولة.
كيف يمكنني رؤية حالة النظام؟
يمكنك الاشتراك في Small Machine للحصول على آخر التحديثات أو زيارة حالة الصرف Exchange Status لمعرفة ما إذا كان كل شيء يعمل بشكل جيد في الوقت الفعلي.
